券商研判产业处萌芽期 机器人赛道机遇凸显
—— 产业链估值重构，聚焦本体与核心零部件红利
近日，中国银河证券发布最新行业研报，对国内具身机器人产业发展阶段与投资逻辑作出系统性研判。研报明确指出，当前国内具身机器人行业整体仍处于从0到1的萌芽突破阶段，尚未进入规模化成熟竞争期，产业技术迭代、场景落地、产能释放仍有巨大成长空间。
具身之家资讯
手机不会 “消亡”，但它正在变成另一个物种
—— Agentic OS 重构交互范式，AI Native 硬件开启移动终端进化新阶段
WAIC 各大圆桌形成共识，手机不会消亡，但在 AI 浪潮下迎来根本性转型。Agentic OS 作为变革核心，在传统系统之上增加认知层，推动人机交互从指令操作转向意图驱动。AI Native 硬件实现能力曲线、数据价值、商业模式三重变革，感知数据、端云协同、世界模型成为核心技术方向。行业仍面临长链条任务自主执行、主动智能克制性等难题，生态标准、场景落地持续探索，未来手机将从单纯通讯终端，进化为个人智能体的核心物理载体。
全球 AI 资本，为何 “汇” 在成都？
—— 场景先行构筑 AI 试验场，多元赛道共振吸引全球产业资源集聚
APEC 数字周落地成都，叠加全球招商大会，众多 AI 龙头企业加速布局。成都核心竞争力在于全域开放真实应用场景，吸引国内头部具身智能企业集中落户，同时布局低空经济、智能网联汽车、机器人末端配送多条赛道。依托四川清洁能源电价优势打造 Token 产业发展契机，联动成都都市圈完善产业协同。按照规划，2027 年成都 AI 核心产业规模目标突破 2600 亿元，场景驱动、算力赋能、多赛道协同，成为全球 AI 资本持续汇聚蓉城的核心逻辑。
腾讯云大规模布局国产算力与 NPO 超级节点，光互连革新打开芯片产业链增长空间
—— 光互连革新打开芯片产业链增长空间
WAIC2026 上腾讯云官宣大规模部署国产算力、建设 NPO 近封装光学超级节点。NPO 兼顾性能与工程落地，是迈向 CPO 的关键过渡方案，有望破解超大 AI 集群互联瓶颈。云厂商入局加速国产芯片商用成熟，同时拉动高速光器件、高带宽交换芯片需求，光互连与算力国产化两条主线共振带动整条产业链景气上行。相关个股与芯片 ETF 迎来催化，但需留意短期行情波动风险。
大晓探索具身智能 AI 新范式，自研世界模型搭建机器人 “智慧大脑”
—— 依托开悟 Kairos 世界模型与大众参与式数采，打造 “一脑多形” 跨本体通用底座
WAIC2026 期间，大晓机器人发布 Kairos 3.1 开悟世界模型，创新轻量化大众参与式环境数采方案缓解行业数据稀缺难题。依托 “一脑多形” 架构实现模型跨本体迁移，推出标准化零售、酒店、巡检机器人解决方案。企业以世界模型赋予机器人物理推演能力，打通数据、模型、场景闭环，持续构建开放协同的具身智能产业生态。
京东布局具身智能，推动 AI 走进物理世界
—— 依托多元实体场景搭建数据底座，目标两年建成千万小时级具身数据中心
WAIC2026 上，京东公布具身智能完整布局，确立从数字智能、附身智能迈向物理智能的三步走路线，目标两年打造千万小时级具身数据集。依托近万家线下门店与仓储资源，京东持续扩大真实场景数据采集规模，搭建开放型数据交流平台，破解行业高质量数据短缺难题。现场展示无人零售工作站、JoyInside AI Home 等成果，在零售、物流、康养多场景推进试点，依靠场景与数据闭环，探索物理 AI 产业化路径。
具身智能 “交卷”：真机扎堆进厂、产业链提速
—— 告别舞台特技演示，工业与商用实景落地成为产业主线
WAIC2026 呈现清晰趋势，具身智能告别特技演示，大量真机面向工业、商用场景开展实景作业。机器人本体稳定性持续提升，但大规模落地仍受感知泛化、工程交付、高质量多模态数据制约。世界模型、数据治理体系成为竞争焦点，人形机器人产能迎来快速爬坡，六维力传感器、灵巧手等核心零部件需求爆发，上下游产业链协同提速，行业进入样机验证向规模化交付过渡的关键阶段。
极智嘉详解机器人战略，具身智能子公司开放融资
—— 锚定仓储拣货作为首要战场，以 “一核双引擎” 推进具身智能产业化落地
WAIC2026 上，极智嘉公布具身智能 “一核双引擎” 战略，旗下具身智能子公司启动首轮对外融资。自研轮臂复合机器人 Gino 1 瞄准仓储拣货场景，确立 3R 作业标准，三指灵巧手平衡性能与寿命。公司推出 GINO ECO 开放生态，依托仓储场景优势、集群调度系统打造完整解决方案，依靠 “人在回路” 持续沉淀长尾数据，稳步推进物流场景具身智能规模化落地。
具身智能进厂元年，背后还有三本账
—— 工业落地迎来关键检验期，行业尚未打通规模化商业化闭环
WAIC2026 显现重大转向，具身智能告别舞台演示，全面开启工业落地竞争，汽车线束柔性装配成为行业最难攻坚场景。行业面临技术、产能、经济三本账考验，全球尚无企业打通百台试点到千台量产的闭环。资本持续加码头部企业，但融资优势不等于商业化能力。赛道长期胜负，取决于机器人规模化部署速度与作业效率提升曲线，只有在工厂持续创造可核算的经济价值，具身智能商业化才能真正落地。
华为下场具身智能，能再成就一个 “赛力斯”？
—— 坚持 “不造本体、打造底座” 路线，机器人赛道难以简单复刻智能汽车合作范式
WAIC2026 期间，华为持续推进具身智能布局，CloudRobo 全流程开发平台开启公测，坚持不造机器人本体、专注打造产业底层底座，战略思路对标智能汽车鸿蒙智行模式。不同于标准化乘用车市场，机器人场景碎片化、本体形态多样，难以直接复制赛力斯合作范式。依托昇腾算力、鸿蒙机器人操作系统与人才外溢形成的产业朋友圈，华为以平台赋能打通数据、仿真、模型部署全链路，持续降低行业开发成本，推动具身智能产业分工走向成熟。
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